NYSE:JNJ -- Johnson & Johnson

强生公司（NYSE：JNJ）

25-01-22: $145.27

过去三个月中，强生公司（NYSE：JNJ）表现出强劲的业务表现，包括强劲的销售增长、战略性收购和重大的产品线改进。

2024年第三季度财务亮点：

• 销售增长：该公司报告的销售额为225亿美元，与2023年同期相比增长5.2%。
• 上半年收益（EPS）：报告的上半年收益从去年的 1.69 美元跌至 1.11 美元，主要是由于同期的特殊费用和获得的在研研发（IPR&D）费用。
• 调整后收益：调整后收益为2.42美元，下降9.0 %，受到知识产权和开发费用影响，结果获得约1900个基点。

分部表现：

• 创新药物：销售额达到145.8亿美元，其中Darzalex销售额增长20.7%，西安超过30亿美元。
• 医疗科技：医疗科技报告部门的销售额为78.91亿美元，近期的收购和新产品的发布取得了业绩显着的贡献。

战略发展：

• 收购：强生公司完成了对专门从事心力康复治疗的公司V-Wave的收购，体现了该公司扩大其心血管产品组合的决心。
• 标题进展：公司获批TREMFYA治疗性研发导管炎，以及RYBREVANT与LAZCLUZE联合治疗非小细胞肺癌。此外，公司还为普通外科手术机器人系统OTTAVA提交了试验设备申请休假。

指导更新：

强生将2024年年底收入预期​​上调至894亿美元至898亿美元之间。不过，调整升级的收益预期更新至9.86美元至9.96美元之间，以反映近期收购的影响。

股票表现：

2025年1月23日，强生公司的股票交易价格为145.27美元。

结论：

强生公司近期的表现凸显了其在医疗保健领域的持续性和战略重点。该公司信赖的产品组合，加上对创新和战略收购的持续性投资，将在未来几年保持持续性增长。

2024年10月17日：审团命令强生公司向埃文·普洛特支付1500万美元，昨晚因使用该公司的滑石陪粉而罹患上间皮瘤，其他惩罚性赔偿金额将在前期强生公司计划提出上诉，称该结果与近年来的科学评估相矛盾，这些评估表明滑石粉是安全的，不会食用。 

241011：

在强生（NYSE：JNJ）的最新消息中，该公司一直在积极参与战略收购和研究重点的调整：

• 战略收购：2024年10月9日，强生完成了对专门从事心脏外科治疗的公司V-Wave Ltd.的收购。此次收购将V-Wave的Ventura®心室分流器（一种新型微创设备） ）引入强生的技术产品组合，进一步增强了其心血管产品组合。凸显了强生在高增长的医疗技术市场拓展的战略。此次交易将导致2024年第四季度的6亿美元研发费用。
• 研究调整：本月早些时候，即2024年10月4日，强生宣布终止其用于预防登革热病毒感染的药物Mosnodenvir的2期研究。这一决定是其研究更广泛的战略转变的一部分。尽管安全结果令人瞩目，但该公司选择重新调整其工作重点，尽管试验的最终治疗数据将于近期公布。
• 表现：得益于其创新医学和医疗技术部门的强劲表现，在2024年实现强生希望。推动这一增长的企业产品包括DARZALEX（销售额增长21.3%）和TECVAYLI（43.5%）。公司第二增长本季度收入增长6.6%，贡献来自美国和国际市场。然而，由于最近的收购（纳斯达克），盈利能力受到了一定的压力。

这些发展反映了强生的战略重点，即扩大医疗技术产品组合并继续保持其强劲的财务表现，尽管某些研究领域面临挑战。

240905 -- 更新：

根据华州法院的裁决，强生公司因违反2019年的收购协议而被勒令向Auris Health股东支付10亿美元的赔偿金。该公司发现重视了开发Auris的iPlatform技术的义务，而是优先考虑自己的义务动词设备，正在考虑上诉。

240820：

公司概述

强生公司（JNJ）是全球支持医疗保健产业的一家公司，其运营主题为药品、医疗科技和消费者健康。该公司以强大的市场领先产品组合和对医疗保健创新的承诺而闻名。历史上重要的全球足迹，继续成为医疗保健领域的主要参与者。

财务近期业绩（2024年第三季度）

在2024年第三季度，约翰逊和约翰逊报告了可靠的财务业绩，反映了其在所有细分市场中的持续优势：

• 总收入：JNJ的总收入为214亿美元，同比增长6.8％。这种增长主要得益于其药品和MedTech领域的稳健业绩驱动。
• 药品细分市场：该细分市场的收入增加了5.3％，这得益于免疫学和肿瘤学中关键产品的强劲销售所推动的。重点是，Stelara和Darzalex等药物为该细分市场的增长做出了重大贡献。
• MEDTECH领域：MedTech领域的收入增长了8.6％，得益于选修方案的康复和手术解决方案的增长。骨科和介入解决方案的强劲销售是关键因素。
• 消费者健康细分市场：该细分市场报告收入增加了4.5％，这是对非处方产品和皮肤健康/美容产品的强劲需求的支持。
• 灯管收益（EPS）：本季度调整后的灯管收益为2.82美元，反映了同比增长10.2％。

指导和未来前景

• 强生公司已修订了其2024年中期指导，表现出了对餐饮业浪潮的信心：
• 调整后的运营销售增长：该公司目前预计今年增长在5.0％至6.0％之间。
• 调整后的春季项目收益：修订后的预测春季收益在10.10美元至10.20美元之间，从前期的估计为10.00美元到10.10美元。
• 这一指导奠定了其核心产品线、持续创新和战略收购的强劲需求基础，例如最近对 Abiomed 的 131 亿美元收购，预计将得到增强其 MedTech 领域。

战略计划

• 创新和研发：JNJ继续优先考虑研究和开发的投资，尤其是在药品领域。该公司的管道仍然强大，有一些针对关键治疗领域的前景药物，预计将有助于未来的增长。
• 收购与拓展：对Abiomed的收购是一项战略举措，它在其MEDTECH领域巩固了强生的心血管产品。此次收购将增强强生的定位并推动长期增长。
• 运营效率：通过节省成本的计划和战略重组来提高其运营效率。这一重点将有助于减轻利润压力并提高盈利能力。

投资考虑

• 优势：JNJ感恩的业务模式，强大的产品管道和战略收购将公司持续增长。该公司能够始终如一地产生强劲的消费量及其对股东通过感恩回馈的承诺的能力，生产成为原材料的投资。
• 风险：潜在的风险包括监管挑战，特别是在药品领域、竞争压力以及宏观经济因素（例如通货膨胀和货币波动）的影响。

结论

• 强生公司仍然是一家强大而有韧性的公司，在2024年及以后，其增长前景积极。其静脉曲张的投资组合、强大的管道和战略收购可能会推动持续增长。该公司在第三季度的最新指导和穗的财务业绩凸显了其作为稳定的长期投资的潜力。
• 评分：购买
• 目标价格：190美元
• 该建议反映了 JNJ 相对于其同龄人的死亡考虑基本面、增长前景和死亡估值。寻找具有强大回报和增长潜力的可靠医疗保健股票的投资者应将 JNJ 添加到其投资中组合中。

240824 -- 聊天室：

最近公布的2024年第二季度的良好财务业绩，超出了华尔街的预期。该公司的利润近47亿美元，相当于1.93美元，截至2024年6月30日的季度销售额为224亿美元收益增长了4.3％，但利润下降了12.8％。调整后的收益为2.82美元，比市场预期高12美分。该公司的预期收入略超过了223亿美元。

强生公司在其MedTech业务中报告了近80亿美元的收入，同比增长2.2％。该细分市场的增长是由电生理产品的强劲销售，来自Abiomed的心血管产品和口腔封闭产品的销售所该公司还完成了131亿美元的Shockwave Medical收购，预计未来未来的收入做出了积极贡献。但是，诸如中国等某些市场的供应和竞争压力等挑战影响了整体增长。

展望未来，Johnson＆Johnson已更新了其2024年的指南，目前预计调整后的EPS在9.97美元至10.07美元之间，低于其此前的预测10.57美元至10.72美元。该公司的收入预测保持不变，预计年销售额为880亿至884亿美元（Massdevice）。

240822 -- Invezz：强生公司正在击败其竞争对手

强生公司 JNJ 宣布，FDA 批准其静脉注射 EFGR/MET 实例 Rybrevant（amivantamab）与表皮 EGFR-TKI 实例 Lazcluze（lazertinib）的组合作为一类肺癌的非化疗治疗方法。

尽管强生公司没有像一些同行那样受到太多关注，但它去年仍以 850 亿美元的销售额领先于行业，比最接近的竞争对手罗氏公司高出 30%。

强劲的业绩凸显了该公司保持其在制药领域的领导地位的能力。

强生公司成功的一个关键因素是其宝贵的药物产品线，该药物产品线被认为是业内最强大的药物产品线之一。

该渠道有助于缓解人们对公司关键产品专利即将到期的担忧，确保未来稳定的收入来源。

此外，强生公司的股息收益率高达 3.07%，在经济放缓担忧日益加剧的背景下，为投资者提供了可靠的收入来源。

JNJ 股票目前折价交易

强生公司目前特别有吸引力的是其估值。

该股目前的市盈率、市净率和企业价值与 EBITDA 比率均处于历史低位。

尽管强生公司的市值略低于 4000 亿美元，且预期年增长率仅为个位数，但该公司强劲的基本面使其成为未来十年万亿美元俱乐部的潜在候选者。

尽管强生公司可能无法为某些投资者带来所寻求的快速利润，但对于那些重视稳定和长期增长的投资者来说，强生公司是一项可靠的投资。

华尔街分析师也对强生持乐观态度。该公司股票目前被评为“增持”，Cantor Fitzgerald 分析师将目标价定为 215 美元——这是华尔街的最高价——这意味着该公司股价可能比目前水平上涨 30% 以上。

240821 -- Zacks:

根据FDA的决定，Rybrevant联合Lazcluze被批准用于治疗EGFR外显子19缺失或外显子21 L858R替代突变的局部晚期或转移性非小细胞肺癌（NSCLC）成年患者的一线治疗。

此次批准是基于 MARIPOSA III 期研究的数据，该研究评估了 Rybrevant-Lazcluze 组合疗法与阿斯利康的 AZN 重磅肿瘤药物 Tagrisso 在上述适应症患者中的疗效。研究数据显示，与 AZN 的 Tagrisso 相比，使用 JNJ 组合疗法治疗可将疾病进展或死亡风险降低 30%。使用组合疗法的患者获得的中位反应持续时间 (mDOR) 比使用 Tagrisso 治疗的患者长 9 个月。

根据强生公司的说法，FDA 的最新批准也使 Rybrevant-Lazcluze 组合成为第一个也是唯一一个无需化疗的方案，并且在上述适应症上表现出优于 Tagrisso。

欧盟目前正在审查一份监管文件，寻求类似适应症的营销授权，这也得到了 MARIPOSA 研究数据的支持。

通过此次最新批准，管理层打算从阿斯利康的药物中夺取王冠，该药物是目前治疗 EFGR 突变 NSCLC 的标准药物。然而，这可能很难，因为阿斯利康也一直在评估 Tagrisso 联合化疗与单独使用 Tagrisso 在上述适应症中的效果。去年发布的一项后期研究数据显示，Tagrisso 联合化疗可将疾病进展或死亡风险降低 38%。

今年迄今，强生股价已上涨 2.2%，而行业涨幅为 26.1%。

这是 Rybrevant 今年第二次获得 FDA 批准。早在三月份，FDA 就批准 Rybrevant 与化疗（卡铂-培美曲塞）联合用于 EGFR 外显子 20 插入突变的局部晚期或转移性 NSCLC 患者的一线治疗。

Rybrevant 还被批准作为单一药物用于治疗患有 EGFR 外显子 20 插入突变的局部晚期或转移性 NSCLC 成人患者，其疾病在铂类化疗期间或之后出现进展。

截至 8 月 20 日，FDA 正在审查强生公司的两份补充生物制品许可申请 (sBLA) 文件，该申请寻求扩大 Rybrevant 的标签范围。

第一个 sBLA 于去年 11 月提交，旨在寻求 FDA 批准 Rybrevant 与化疗（卡铂-培美曲塞）联合使用，用于治疗 EGFR ex19del 或 L858R 替代突变的局部晚期或转移性 NSCLC 患者，这些患者在接受阿斯利康的 Tagrisso 治疗期间或之后病情出现进展。去年 11 月，欧盟也提交了一份类似的申请。后期 MARIPOSA-2 研究的数据支持这两份申请。

第二份 sBLA 于 6 月提交，旨在寻求 FDA 批准 Rybrevant 的皮下制剂，用于目前已获批或已提交的所有静脉制剂适应症。管理层声称，FDA 上周已授予此申请优先权。

强生公司 (NYSE: JNJ) 一直活跃于各个领域，通过战略收购和新产品开发推动增长。

• 最近，强生完成了对 Shockwave Medical 的收购，增强了其在心血管介入市场的领导地位。Shockwave 的血管内碎石术 (IVL) 平台预计将成为 J&J MedTech 的重要增长动力。
• 该公司公布了稳健的 2024 年第一季度财务业绩，调整后的每股收益为 2.71 美元，同比增长 12.4%，销售额为 213.8 亿美元，增长 2.3%。分析师对强生的未来持乐观态度，尤其是由于积极的数据发布和新药申请的批准，例如 CARVYKTI 和 TECVAYLI。
• 此外，强生公司已获得 FDA 批准的多种治疗药物，用于治疗多种疾病，包括多发性骨髓瘤、肺动脉高压和非小细胞肺癌。这些发展凸显了强生公司专注于扩大其创新医学和医疗技术部门。
• 总体而言，强生公司定位于增长，利用其收购和强大的产品线来保持其在制药和医疗技术行业的竞争优势。
• 强生公司 (NYSE: JNJ) 的前景似乎谨慎乐观。根据最近的分析，该公司股票的 12 个月目标价约为 171.95 美元，目标价范围从 160 美元到 215 美元。这表明，其股价可能比目前约 145.82 美元上涨约 19.4%。

有几个因素促成了这一前景：

• 产品创新和市场拓展：强生在医疗器械和药品领域的创新不断推动收入增长。他们在消费者、健康药品和医疗器械领域的信心投资组合在各个市场下均提供了稳定性。
• 强劲的穆斯林历史：该公司以持续的穆斯林支付和穆斯林增长的历史而闻名，这对以收入为导向的穷人来说很强大。
• 挑战和风险：这些积极参与者，强生仍面临重大挑战，包括监管问题和与滑石粉产品和阿片类药物相关的持续诉讼，这可能会影响其财务业绩和娱乐。此外，医疗保健行业的竞争土地和潜在的政策变化增加了不确定性。
• 分析师评级好坏参半，但倾向于持有该股。在最新的评级中，持有建议多于买入，主要是该股持坚定但并不过分舆论的态度。

总体而言，尽管强生公司强大的基本面和战略创新支撑了其前景，但该公司必须积极应对重大的监管和竞争挑战才能实现其增长目标。