这三家银行均已发布其第三季度的业务更新，以及截至 9 月 30 日的 2024 财年前 9 个月的业务更新——首先是上周四（11 月 7 日）发布的星展银行（SGX：D05），随后一天（11 月 8 日，星期五）发布了大华银行（SGX：U11）和华侨银行（SGX：O39）。
我已经发布了我对他们的结果的评论。如果你错过了，你可以通过相应的链接查看：
总而言之，对于新加坡的三家银行来说，这是一个创纪录的季度，它们的一些业务部门创下了新高（作为这三家银行的股东，我当然对此感到高兴）。然而，其中哪一家表现最好？
在这篇文章中，您将并排比较这三家银行报告的第三季度以及 2024 财年前 9 个月的关键财务数据，以及它们报告的第三季度的 3 个关键财务比率，以找出哪一家银行这次的表现最好。
此外，我还将把这三家银行的估值并列放在一起，以找出哪一家目前“最便宜”，以及哪一家“最昂贵”。
关键财务数据（2023 财年第三季度与 2024 财年第三季度相比）
我将比较2024财年第三季度与去年同期相比，三大主要业务部门（即净利息收入、净费用及佣金收入和其他非利息收入）的增长/下降表现以及归属于股东的净利润：
净利息收入：
| 星展银行 | 大华银行 | 华侨银行 |
| 净利息收入 | 上涨 +2.7%
2023 财年第三季度：
35.04 亿新元
2024 财年第三季度：
35.97 亿新元 | 上涨 +1.3%
2023 财年第三季度：
24.29 亿新元
2024 财年第三季度：
24.60 亿新元 | 下降 -0.9%
2023 财年第三季度：
24.56 亿新元
2024 财年第三季度：
24.33 亿新元 |
华侨银行是第三季度唯一一家净息差出现下滑的银行，其他两家银行中，星展银行表现略强，提升了2.7%，而大华银行则提升了1.3%。
手续费及佣金净收入：
| 星展银行 | 大华银行 | 华侨银行 |
| 手续费及佣金净收入 | 上涨 +31.6%
2023 财年第三季度：
8.43 亿新元
2024 财年第三季度：
11.09 亿新元 | 上涨 +6.6%
2023 财年第三季度：
5.91 亿新元
2024 财年第三季度：
6.30 亿新元 | 上涨 +10.2%
2023 财年第三季度：
4.61 亿新元
2024 财年第三季度：
5.08 亿新元 |
三家银行第三季度净费用及佣金收入均较去年同期有所增长，但星展银行的31.6%增幅明显高于其他两家银行。
其他非利息收入：
| 星展银行 | 大华银行 | 华侨银行 |
其他非利息收入
| 上涨 +23.9%
2023 财年第三季度：
8.45 亿新元
2024 财年第三季度：
10.47 亿新元 | 上涨 +70.6%
2023 财年第三季度：
4.36 亿新元
2024 财年第三季度：
7.44 亿新元 | 上涨 +68.2%
2023 财年第三季度：
5.12 亿新元
2024 财年第三季度：
8.61 亿新元 |
这三家银行的其他非利息收入均实现了两位数的强劲增长。大华银行和华侨银行之间的竞争非常激烈，但大华银行以 70.6% 的增幅胜出，略高于华侨银行的 68.2% 的增幅。
股东应占净利润：
| 星展银行 | 大华银行 | 华侨银行 |
股东应占净利润
| 上涨 +16.7%
2023 财年第三季度：
25.93 亿新元
2024 财年第三季度：
30.27 亿新元 | 上涨 +16.5%
2023 财年第三季度：
13.82 亿新元
2024 财年第三季度：
16.10 亿新元 | 上涨 +9.1%
2023 财年第三季度：
18.10 亿新元
2024 财年第三季度：
19.74 亿新元 |
三家银行第三季度股东净利润均同比增长，星展银行和大华银行的增幅相似，但星展银行略微领先，增幅达 16.7%，略高于大华银行的 16.5%。
主要财务数据（2023 财年 900 万 vs 2024 财年 900 万）
与上一节类似，我还将比较这三家银行在 2024 财年前 9 个月的净利息收入、净费用及佣金收入、其他非利息收入以及归属于股东的净利润与去年同期相比的改善/下降情况：
净利息收入：
| 星展银行 | 大华银行 | 华侨银行 |
| 净利息收入 | 上涨 +4.8%
2023 财年9M：
102.08 亿新元
2024 财年 9M：
106.96 亿新元 | 下降 -0.7%
2023 财年 9M：
72.75 亿新元
2024 财年 9M：
72.23 亿新元 | 上涨 +1.6%
2023 财年9M：
71.83 亿新元
2024 财年 9M：
73 亿新元 |
大华银行是唯一一家 2024 财年前 9 个月净利息收入同比下降 0.7% 的银行。在星展银行和华侨银行中，星展银行的增幅更高，为 4.8%，而华侨银行的增幅为 1.6%。
手续费及佣金净收入：
| 星展银行 | 大华银行 | 华侨银行 |
| 手续费及佣金净收入 | 增长 +27.1%
2023 财年9M：
25.17 亿新元
2024 财年 9M：
32 亿新元 | 上涨 +9.7%
2023财年9M：
16.66 亿新元
2024 财年9M：
18.28 亿新元 | 上涨 +8.2%
2023 财年9M：
13.44 亿新元
2024 财年 9M：
14.54 亿新元 |
三家银行的净费用及佣金收入均同比增长；然而，星展银行的增幅高达27.1%，远远超过其他两家银行的高个位数增幅。
其他非利息收入：
| 星展银行 | 大华银行 | 华侨银行 |
其他非利息收入
| 上涨 +18.3%
2023 财年9M：
24.48 亿新元
2024 财年 9M：
28.96 亿新元 | 上涨 +12.7%
2023 财年9M：
15.81 亿新元
2024 财年9M：
17.82 亿新元 | 上涨 +35.0%
2023 财年9M：
17.07 亿新元
2024 财年 9M：
23.04 亿新元 |
三家银行的其他非利息收入不仅同比增长，而且百分比增幅均达到两位数，其中华侨银行增幅最高，达35.0%。
股东应占净利润：
| 星展银行 | 大华银行 | 华侨银行 |
股东应占净利润
| 上涨 +12.5%
2023 财年9M：
77.93 亿新元
2024 财年 9M：
87.67 亿新元 | 上涨 +5.0%
2023 财年 9M：
43.08 亿新元
2024 财年 9 个月：
45.22 亿新元 | 上涨 +9.3%
2023 财年9M：
53.99 亿新元
2024 财年 9M：
59 亿新元 |
如上所示，2024财年前9个月，三家银行的股东净利润均同比增长。不过，只有星展银行实现了12.5%的两位数百分比增长，而华侨银行增长了9.3%，大华银行增长了5.0%。
主要财务比率（2024 财年第二季度与 2024 财年第三季度）
接下来，让我们比较一下这三家银行 2024 财年第 3 季度的关键财务比率（即净息差、股本回报率和不良贷款率），以及与上一季度（即 2024 财年第 2 季度）相比的改善/下降情况：
净息差：
| 星展银行 | 大华银行 | 华侨银行 |
| 净息差 | 下降 -0.03pp
2024 财年第二季度：
2.14%
2024 财年第三季度：
2.11% | 无变化
2024 财年第二季度：
2.05%
2024 财年第三季度：
2.05% | 下降 -0.02pp
2024 财年第二季度：
2.20%
2024 财年第三季度：
2.18% |
大华银行是唯一一家净息差保持稳定在2.05%的银行，其余两家银行则略有下降。三家银行中，华侨银行净息差最高，为2.18%，其次是星展银行，为2.11%，大华银行为2.05%。
股本回报率：
| 星展银行 | 大华银行 | 华侨银行 |
股本回报率 | 下降 -0.1pp
2024 财年第二季度：
18.8%
2024 财年第三季度：
18.7% | 上涨 +1.0 个百分点
2024 财年第二季度：
13.3%
2024 财年第三季度：
14.3% | 下降 -0.1pp
2024 财年第二季度：
14.2%
2024 财年第三季度：
14.1% |
三家银行中，大华银行是唯一一家股本回报率实现增长的银行，上升1.0个百分点至14.3%。
不过，星展银行的股本回报率最高，为18.7%，其次是大华银行的14.3%和华侨银行的14.1%。
不良贷款率：
| 星展银行 | 大华银行 | 华侨银行 |
| 不良贷款率 | 下降 -0.1 个百分点
2024 财年第二季度：
1.1%
2024 财年第三季度：
1.0% | 无变化
2024 财年第二季度：
1.5%
2024 财年第三季度：
1.5% | 无变化
2024 财年第二季度：
0.9%
2024 财年第三季度：
0.9% |
星展银行是唯一一家不良贷款率略有改善的银行，下降了0.1个百分点，至1.0%。
不过，华侨银行的不良贷款率在三家银行中最低，为0.9%。
哪家银行 2024 财年第三季度和九个月表现最佳？
星展银行此次脱颖而出，成为当之无愧的领头羊，2024财年第3季度及前9个月的净利息收入、净费用及佣金收入、股东应占净利润均实现最高百分比增幅，股本回报率也达到18.7%，为同业最高。
华侨银行位居第二，2024 财年前 9 个月其他非利息收入增长最为强劲。此外，其净息差最高，为 2.18%，不良贷款率最低，仅为 0.9%。
目前哪家银行“最便宜”和“最贵”？
下表是对雅虎财经(Yahoo Finance ) 截至上周五 (2024 年 11 月 8 日) 收盘时这三家新加坡银行的估值 (市盈率和市净率)的并排比较：
| 星展银行 | 大华银行 | 华侨银行 |
| 股价 | 42.40 新元 | 35.69 新元 | 16.06 新元 |
| 市盈率 | 10.82 | 10.02 | 9.74 |
| 市净率 | 1.76 | 1.18 | 1.26 |
| 股息收益率^^ | 4.53% | 4.76％ | 5.11％ |
^^ – 这三家银行的股息收益率是根据 2023 财年的股息支付情况计算得出的，具体如下：星展银行为每股 1.92 新元，大华银行为每股 1.70 新元，华侨银行为每股 0.82 新元。
星展银行再次成为三家银行中“最贵”的一家，因为其市盈率和市净率最高。同时，其股息收益率最低。
而另一方面，华侨银行则是“最便宜”的，因为其市盈率是三者中最低的，而股息收益率最高。
结束语
总结来说，星展银行这次表现最为亮眼，而且按估值来看，也成为“最昂贵”的银行。
尽管如此，这三家银行这次都公布了令人印象深刻的业绩，下面我们简单回顾一下：
星展银行：2024财年第三季度及前9个月的净费用及佣金收入均创下历史新高，国库券销售额也创下年内新高，第三季度股东净利润首次超过30亿新元。
大华银行：第三季度净费用及佣金收入和交易收入均创历史新高。
华侨银行：第三季度净交易收入和客户流财务收入创下新高，同时2024财年前9个月的净利息收入和归属于股东的净利润也创下历史新高。
展望未来，凭借如此强劲的表现，我乐观地认为，这三家银行在 2025 年 2 月初公布第四季度和全年业绩时，都有可能增加其末期股息支付。
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