NASDAQ:ROIV -- Roivant Sciences

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Roivant Sciences Ltd. (ROIV)

行业：医疗保健

• 量化行业排名（截至 2024 年 8 月 28 日）：1035 家公司中的第 9 家
• 量化业内排名（截至 2024 年 8 月 28 日）：496 家公司中的第 5 家
• 当前股价（截至 2024 年 8 月 28 日）：12.00 美元
• 200 日 SMA（截至 2024 年 8 月 28 日）：10.74 美元
• 市值：87.6 亿美元
• 量化评级：强力买入

Roivant Sciences 是一家生物制药公司，专注于快速开发和部署用于治疗目的的创新药物和技术。Roivant 与其他公司和研究团体合作，迅速将新颖的治疗方案推向市场。它由 Vivek Ramaswamy 于 2014 年创立，自 2021 年 10 月起公开上市。ROIV 使用独特的商业模式或“vant”模式，即创建专注于特定治疗领域的子公司。

Roivant 摘要（Roivant 2024 年 8 月投资者介绍）

这些子公司获得资金和专业知识，以通过临床试验加速药物开发。然后可以分拆并出售这些 vant。去年 12 月，Roivant 以 71 亿美元的价格完成了对 Televant 的出售，这家子公司拥有一种有前景的炎症性肠病疗法的权利。

ROIV 在过去 1 年的回报率不高，但该股在过去一个月的回报率为 11.47%。目前，ROIV 的交易价格比其 200 日 SMA 和其他短期 SMA 高出 10.33%，表明除了长期势头之外，还有强烈的看涨情绪。在第二季度，该公司的收入超出预期 2554 万美元，每股收益超出预期 0.38 美元。在过去 90 天内，第三季度的每股收益预期经历了三次上调和一次下调。

ROIV 股票 SMA 趋势（SA 溢价）

ROIV 在估值、增长和盈利能力等级方面也表现出色。该公司目前的市净率和市盈率远低于行业中位数，收入增长幅度强劲，无论是同比还是前瞻性。从盈利能力的角度来看， ROIV 的净收入利润率令人印象深刻，同时仍经历着成长期公司特有的高现金消耗率。

Roivant 2024 管道（Roivant 2024 年 8 月投资者介绍）

ROIV 的 2024 管道很强大，有多种产品处于高级临床试验阶段。其中一些试验将在年底前产生数据，其结果可能会对当时的股价表现产生强烈影响。

Roivant 2024 管道（Roivant 2024 年 8 月投资者介绍）

ROIV 的 2024 管道很强大，有多种产品处于高级临床试验阶段。其中一些试验将在年底前产生数据，其结果可能会对当时的股价表现产生强烈影响。

230808 - 业务更新: 

Roivant（纳斯达克股票代码：ROIV）今天公布了截至 2024 年 6 月 30 日第一季度的财务业绩，并提供了业务更新。

• Immunovant 已完成 batoclimab 关键性重症肌无力 (MG) 试验的招募；IMVT-1402 的顶线结果和 MG 潜在注册计划的启动有望在财年末（2025 年 3 月 31 日）完成
• 在与 FDA 成功完成第 2 阶段会议后，Brepocitinib 在非感染性葡萄膜炎 (NIU) 中的开发正在进入第 3 阶段
• Brepocitinib 3 期 VALOR 研究在皮肌炎 (DM) 中的招募工作已完成，预计将于 2025 年下半年报告顶线数据；VALOR 是有史以来规模最大的介入性 DM 试验，在四大洲的 90 个地点招募了 241 名受试者
• 截至 2024 年 6 月 30 日的第一季度，VTAMA 净产品收入为 1840 万美元，自推出以来，约有 16,000 名独立处方者开出了超过 430,000 张处方

Roivant 报告称，截至 2024 年 6 月 30 日，其综合现金、现金等价物和受限现金为 57 亿美元，此前该公司于 2024 年 4 月宣布回购 6.48 亿美元股票，但不包括 2024 年 8 月收到的 1.1 亿美元里程碑付款，该款项与之前宣布的 Telavant 出售有关，该公司于 2023 年 12 月完成出售

Roivant 首席执行官 Matt Gline 表示：“对于 Roivant 来说，今年仍然是投资、建设和临床执行的一年。我们分别在 Immunovant 和 Priovant 完成了一项重要的 3 期试验的招募，分别是重症肌无力患者的巴托利单抗试验和糖尿病患者的布洛西替尼试验。未来几个月，我们将进入一个有意义的临床数据密集期，尤其是我们的抗 FcRN 系列产品。我们还将继续评估我们产品线中的一些有希望的新增产品，我们期待下个月推出一个这样的项目。”

最新动态

• Immunovant： 2024年8月，Immunovant 宣布完成 batoclimab 关键 MG 试验的招募。
• Priovant： 2024 年 6 月，Priovant 完成了与 FDA 的第 2 阶段结束会议，并将在 NIU 将 brepocitinib 推进到第 3 阶段计划；详细的试验设计将在稍后分享。
• 2024 年 7 月，Priovant 宣布完成 VALOR 的招募工作，这是一项针对 brepocitinib 治疗糖尿病的全球 3 期研究。该研究在四大洲的 90 个地点招募了 241 名受试者，是有史以来规模最大的介入性糖尿病试验。
• Dermavant：截至 2024 年 6 月 30 日的第一季度，Roivant 报告称 VTAMA 净产品收入为 1840 万美元。截至 2024 年 7 月，约 16,000 名独立处方人员为牛皮癣开出了超过 430,000 张 VTAMA 处方。VTAMA 覆盖了超过 1.41 亿美国商业人士，包括所有三家顶级药房福利管理机构的承保。
• Genevant： 2024 年 8 月，各方要求修改 Genevant 和 Arbutus 针对 Moderna 的诉讼案件时间表，以便 Moderna 能够满足某些未完成的取证请求。如果法院批准该请求，审判将于 2025 年 9 月开始。
• Roivant： Roivant 报告称，截至 2024 年 6 月 30 日，其综合现金、现金等价物和受限现金为 57 亿美元，此前该公司于 2024 年 4 月宣布回购 6.48 亿美元股票，但不包括 2024 年 8 月收到的 1.1 亿美元里程碑付款，该付款与之前宣布的 Telavant 出售有关，Telavant 于 2023 年 12 月完成出售。

即将到来的重要里程碑

• Dermavant预计，PDUFA 将于 2024 年第四季度对 VTAMA 针对特应性皮炎的行动采取行动。
• Kinevant计划于 2024 年第四季度报告正在进行的 namilumab 治疗结节病的 2 期试验的顶线数据。
• Priovant计划在 2025 年下半年报告正在进行的 brepocitinib 在 DM 中的 3 期试验的顶线数据，并于 2024 年下半年启动 NIU 中的 brepocitinib 3 期计划。
• Immunovant计划在 2025 年 3 月 31 日之前启动 4-5 个潜在注册项目，并计划在 2026 年 3 月 31 日之前启动 IMVT-1402 总共 10 种适应症的研究。为了实现这一目标，Immunovant 预计在 2024 年底之前至少有 3 个 IND 申请处于活跃状态。Batocliamb 在 Graves 病 (GD) 中的研究详细结果和 IMVT-1402 在 GD 中的开发计划概述预计将于 2024 年秋季公布。Batocliamb 在 MG 中的顶线数据预计将在 2025 年 3 月 31 日之前报告。该试验的结果预计将为有关 Batoclimab 在 MG 中的下一步行动提供决策依据。 Immunovant 还预计将于 2025 年 3 月 31 日前启动 IMVT-1402 在 MG 中的潜在注册计划。batoclimab 慢性炎症性脱髓鞘性多发性神经病 (CIDP) 试验第 1 期的初始数据和 IMVT-1402 在 CIDP 中的试验设计均有望于 2025 年 3 月 31 日前披露。目前评估 batoclimab 治疗甲状腺眼病 (TED) 的关键计划的顶线数据预计将在 2025 年上半年公布。

截至2024 年 6 月 30 日的第一季度财务摘要

现金状况

• 截至 2024 年 6 月 30 日，公司合并现金、现金等价物和受限现金约为 57 亿美元。

研发费用

• 截至 2024 年 6 月 30 日的三个月，研发 (R&D) 费用增加 810 万美元至 1.332 亿美元，而截至 2023 年 6 月 30 日的三个月为 1.251 亿美元。这一增长主要是由于项目特定成本增加 430 万美元、股权激励增加 310 万美元以及人员相关费用增加 160 万美元。
• 在特定项目成本中，430 万美元的增加主要是由于与抗 FcRn 特许经营相关的费用增加 1,480 万美元，部分被与 RVT-3101 相关的费用减少 1,090 万美元所抵消，该药物的进一步开发和制造权利已于 2023 年 12 月出售给罗氏公司。
• 截至 2024 年 6 月 30 日的三个月，非 GAAP 研发费用为 1.215 亿美元，而截至 2023 年 6 月 30 日的三个月为 1.157 亿美元。

销售、一般及行政开支

• 截至 2024 年 6 月 30 日的三个月，销售、一般及行政管理 (SG&A) 费用减少了 770 万美元，至 1.485 亿美元，而截至 2023 年 6 月 30 日的三个月为 1.562 亿美元，这主要是由于 Dermavant 的销售、一般及行政管理费用减少了 1610 万美元，这主要是由于营销支出减少。这一减少被人员相关费用增加 730 万美元部分抵消，这主要是由于 2023 年 12 月批准后向员工授予了一次性特别现金留任奖金。
• 截至 2024 年 6 月 30 日的三个月，非 GAAP 销售、一般及行政费用为 1.075 亿美元，而截至 2023 年 6 月 30 日的三个月为 1.13 亿美元。

净收入（亏损）

• 截至 2024 年 6 月 30 日的三个月，净收入为 5750 万美元，而截至 2023 年 6 月 30 日的三个月，净亏损为 3.278 亿美元。按基本和摊薄每股普通股净收入计算，截至 2024 年 6 月 30 日的三个月，净收入分别为 0.13 美元和 0.12 美元。截至 2023 年 6 月 30 日的三个月，每股普通股基本和摊薄净亏损为 0.38 美元。截至 2024 年 6 月 30 日的三个月，非公认会计准则净亏损为 1.312 亿美元，而截至 2023 年 6 月 30 日的三个月为 2.115 亿美元。

ROIVANT SCIENCES LTD. 选定的资产负债表数据 （未经审计，以千计）
	2024 年 6 月 30 日				2024 年 3 月 31 日
现金、现金等价物和限制现金	$	5,693,300			$	6,550,450
总资产		6,496,448				7,222,482
总负债		601,162				773,953
股东权益合计		5,895,286				6,448,529
负债及股东权益合计		6,496,448				7,222,482

ROIVANT SCIENCES LTD. 简明合并损益表 （未经审计，以千为单位，除股份和每股金额外）
	截至 6 月 30 日的三个月
	2024				2023
收入：
产品净收入	$	18,367			$	16,659
许可、里程碑和其他收入		36,765				4,965
净收入		55,132				21,624
营业费用：
收入成本		3,978				4,214
研究与开发（包括截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的三个月的股权激励费用分别为 11,009 美元和 7,953 美元）		133,208				125,133
获得正在进行的研究和开发		—				12,500
销售、一般及行政开支（包括截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日三个月的股权激励费用分别为 39,144 美元和 41,192 美元）		148,519				156,190
总营业费用		285,705				298,037
Telavant 净资产出售收益		110,387				—
经营亏损		(120,186	）			(276,413	）
投资公允价值变动		(15,226	）			7,564
债务和负债工具公允价值变动		(118,202	）			54,512
利息收入		(72,127	）			(16,715	）
利息费用		13,399				8,912
其他费用（收入），净额		1,825				(4,593	）
税前收入（亏损）		70,145				(326,093	）
所得税费用		12,655				1,752
净收入（亏损）		57,490				(327,845	）
归属于非控股股东的净亏损		(37,807	）			(36,029	）
归属于 Roivant Sciences Ltd. 的净收入（亏损）	$	95,297			$	(291,816	）
每股净收益（亏损）：
基本的	$	0.13			$	(0.38	）
稀	$	0.12			$	(0.38	）
加权平均流通股数：
基本的		735,816,536				759,273,550
稀		781,627,601				759,273,550

ROIVANT SCIENCES LTD. 公认会计准则与非公认会计准则财务指标的对账 （未经审计，单位：千）
				截至 6 月 30 日的三个月
	笔记			2024				2023
净收入（亏损）				$	57,490			$	(327,845	）
调整：
收入成本：
无形资产摊销	（1）	）			2,350				2,370
股权激励	（2）	）			38				38
研究与开发：
股权激励	（2）	）			11,009				7,953
折旧和摊销	（3）	）			694				1,489
销售、一般及行政：
股权激励	（2）	）			39,144				41,192
折旧和摊销	（3）	）			1,839				1,980
Telavant 净资产出售收益	（4）	）			(110,387	）			—
其他：
投资公允价值变动	(5	）			(15,226	）			7,564
债务和负债工具公允价值变动	（6）	）			(118,202	）			54,512
调整后的预计所得税影响	（7）	）			12				(732	）
调整后净亏损（非公认会计准则）				$	(131,239	）		$	(211,479	）

				截至 6 月 30 日的三个月
	笔记			2024				2023
研究及开发费用				$	133,208			$	125,133
调整：
股权激励	（2）	）			11,009				7,953
折旧和摊销	（3）	）			694				1,489
调整后研发费用（非公认会计准则）				$	121,505			$	115,691

				截至 6 月 30 日的三个月
	笔记			2024				2023
销售、一般及行政开支				$	148,519			$	156,190
调整：
股权激励	（2）	）			39,144				41,192
折旧和摊销	（3）	）			1,839				1,980
调整后的销售、一般及行政开支（非公认会计准则）				$	107,536			$	113,018

非公认会计准则财务指标注释：

1. （1）代表与监管部门批准相关的里程碑付款相关的无形资产非现金摊销。
2. (2) 代表非现金股份补偿费用。
3. (3) 代表非现金折旧和摊销费用，除与监管批准相关的里程碑付款相关的无形资产摊销外。
4. (4) 表示由于 2024 年 6 月实现了一次性里程碑，Telavant 净资产出售给罗氏公司而获得的收益。
5. （5）代表按公允价值入账并在收益中报告的价值变动的非合并实体的股权投资的未实现（收益）损失。
6. (6) 代表债务和负债工具的公允价值变动，是非现金的，主要包括与某些负债的定期公允价值计量和确认有关的未实现（损益）损失。
7. （7）代表调整的预计税收影响。